Drastiska slutsatser om PPM

Lars-Erik Forsgårdhs och Bengt Rydéns debattartikel i DN om PPM-systemet och dyra rådgivare har fått stor uppmärksamhet. Bland annat i DI och på ledarplats i Sydsvenskan.
Som vanligt gäller det att tänka själv.
Artikeln går ut på att rådgivare som placerar åt Premiepensionsspararna är dyra och äter upp en stor del av kapitalet. PPM, eller egentligen den nya Pensionsmyndigheten som tar över hanteringen av hela den statliga pensionen efter årsskiftet, uppmanas att avsluta IT-projektet som ger ännu större möjligheter åt snabba byten.
Att det är gratis att byta fonder i Premiepensionssystemet kan diskuteras.
Men att använda en genomsnittlig portfölj som underlag för att det alltid är dyrt att anlita hjälp med PPM-förvaltning leder vilse. PPM:s egen statistik – läs rapporten – visar att de som bytt fonder mest har fått högst avkastning. En av 25 har lyckats få mer än 10 procent i värdestegring per år sedan systemet startades.
Det är klart att det är dyrt att låta någon annan förvalta en portfölj för 500 kronor om året, om innehavet bara är några tusenlappar. Men de som har fått full avsättning, cirka 9 000 kronor om året, och lyckats få bra avkastning kan ha en portfölj på långt över 100 000 kronor. Då är 500 kronor inte någon stor procentuell avgift – under förutsättning att den som placerar åt dig levererar.
PPM har ingen statistik på vilka byten som görs av externa förvaltare – allt går på den enskilde individens personnummer – vilket gör att det inte går att se hur förvaltarna lyckas. Men det faktum på att förvaltarna står för en växande del av bytena och att de som byter ofta lyckas bäst, kan det faktiskt finnas grund för misstanken att de externa förvaltarna ofta lyckas väl.
Läs även andra bloggares åsikter om ppm, premiepension

Ny fart på bloggen

Efter några intensiva veckor utanför bloggen är Familjeekonomen åter. Framöver ska det bli mer fart. Börjar med en ppm-blogg. Den 5 mars var det dags för lite ommöbleringar. Obligationsfondernas tid är ute. Därför åkte Folksams obligationsfond – som tjänat väl under sin tid i portföljen och gott kunde haft större andel – ut. I stället åkte svenska indexfonden Avanza Zero in. 20 procent. Black Rock Latin America fick 10 procent, Black Rock US Basic 25 procent, Skagen global 25 procent och Skagen Kon-tiki 15 procent. På en månad gav det efterlängtade plus 10,9 procent i portföljen. Men det var inte så mycket bättre än premisparfondens 9,9 procent. Black Rock US basic har haft för stor plats, när dollarn stärkts och kronan försvagats. Skagen global har också haft usel utveckling. Nåväl. Gjorde nytt byte i dag – dock samma fonder.
Trots kronförstärkning sänker jag US Basic till 15 procent. Avanza Zero upp till 25 procent och Black Rock Latin America upp till 15 procent. Skagen global får 25 procent och KonTiki 15. En ganska offensiv portfölj alltså.
På ett år har Familjeekonomens PP-portfölj sjunkit med 19,5 procent (Suck). Att fallet inte blev värre tackar vi Folksam obligationsfond förr. Tack och hej. Premiesparfonden har under samma period minskat med 29,2 procent.
Läs även andra bloggares åsikter om PPM

Kris på börsen – kris i börsen

Familjeekonomen har haft fullt upp med annat. Men bättre sent än aldrig – en uppdatering vad gäller PPM-fondernas utveckling. Senast i september bytte Familjeekonomen ut en Nordenfond mot Folksams obligationsfond. Det trots att Familjeekonomen ständigt påpekar att PPM-sparandet bara är en del i hela sparportföljen och lämplig för större risktaganden. Men det gäller att ta risker i rätt tider. Familjeekonomen borde ha varit ännu försiktigare och det tidigare. Men flytten av 20 procent portföljen till säkra långa obligationer har i alla fall stoppat blodflödet en del. Sedan 15 september har Familjeekonomens PPM-portfölj rasat med 15,3 procent (12 december-09), mot Premiesparfondens -23,3 procent. Men en minskning är alltid en minskning. Sedan årsskiftet ser det ännu sämre ut – -32,6 procent för Familjeekonomens PPM-portfölj, mot -36,1 för Premiesparfonden.

Frågan är när det är dags att skifta från tryggt till mer vågat. Aktier ska ju köpas när de är billiga och säljas när de är dyra. Och billiga är aktier i kristider och dyra är de i bubbeltider. Familjeekonomens tips är att krisen kommer att bestå och bli tyngre under ett till två år. Under den tiden kommer börsen att svänga kraftigt. Den långsiktige bör börja investera i indexfonder eller direktägda aktier i kvalitetsbolag i omgångar, och gärna i samband med stora dagliga börsras. Minus på 5-9 procent har ju varit vanliga den senaste tiden.

Fortfarande gäller dock familjeekonomens ekonomiska huvudråd: amortera i första hand bort konsumtionslån, billån och topplån. Bygg sedan buffert och först därefter är det dags för mer risktyngda investeringar som aktier.

Andra bloggar om: ppm, kris, aktier

Rätt men fel

Familjeekonomen förde ju över en stor del av PPM-sparandet till obligationer häromdagen. Rätt tänkt – det värsta av finanskrisen var alls inte över. Krascherna av de investmentbanker –– Lehman Brothers nu senast –– som ska vara experter på just sådant som risk, visar hur absurt finansmarknaden handlat med värdepapper som ingen verkar ha fattat hur de fungerar. Som att de bäst utbildade människorna på de mest välrenommerade bankerna glömt den ekonomiska grundlektionen: överavkastning innebär alltid ökad risk. Det gäller även när risken är förklädd till bostadsobligationer handlade i 24 led.
Men nu hjälpte det inte att familjeekonomen tänkte rätt. Fondbytena sker helt enkelt för långsamt. Så i stället sker bytet från aktier till obligationer efter att börserna satt sig. Helt FEL med andra ord.

Andra bloggar om: finansmarknaden, PPM, Lehman Brothers

Odin Norden ut och Folksam obligationsfond in

Sedan Familjeekonomens senaste fondbyte i PPM den 20 maj har PPM-portföljen gått betydligt sämre än Premiesparfonden (-13,7 procent mot -11,1). Nu ska ett PPM-sparande vara långsiktigt, men jag väljer ändå att ta bort en av de fonder som jag gick in i den 20 maj, nämligen Odin Norden, som har underpresterat. Fonden har höga avgifter, men lever inte upp till förväntningarna. I avvaktan på att jag hittar en ny intressant fond — förmodligen utanför Norden — så tar jag in Folksams obligationsfond (578542) i portföljen i stället. Mycket talar för att räntorna ligger nära toppen och att de ska ner fram över. Sjunkande korta räntor ska betyda högre värde på långa obligationer vars ränta är fastställd för lång tid fram över. Det betyder i sin tur att fonder som investerar i långa ränteobligationer bör kunna öka. En ganska trygg investeringen i dagsläget alltså.
Bytet hos PPM tar några dagar, men när det är klart så skiftar jag också i PPM-portföljen under fliken här ovan.
Andra bloggar om: PPM

Dyr och krånglig pensionsflytt

Numer går det åter att flytta sitt pensionssparande i både privata och kollektivavtalsförhandlade pensioner. Pensioner är krångligt, inte minst för den som arbetat hos många olika arbetsgivare inom skilda avtalsområden. Då kan det lätt bli så att man har små delar av sparandet hos olika förvaltare. Svåröverblickbart och dåligt.
Dessvärre är flytträtten ingen egentlig rätt. Bolagen tar själva beslut om de ska tillåta flytträtt och vilken avgift de ska ta ut. Konsumenternas försäkringsbyrå har en översikt för vad som gäller för olika bolag och avtalsområden i kollektivavtalade tjänstepensioner, och en för privata försäkringar.

Att få flytta sin pensionsförsäkring borde vara en rättighet, och kostnaderna för att göra det borde på något sätt regleras. För tro inte att det inte slarvas i bolagen. Två av de största, syskonen SEB Trygg Liv och SEB Gamla Liv, fick i tisdags en varning och en straffavgift på vardera 15 miljoner kronor tilldömt av Finansinspektionen, FI.  Se pressmeddelande: ”SEB Trygg Liv och SEB Gamla Liv har brutit mot de regler som finns om riskhantering och regelefterlevnad. Bristerna innebär att det i praktiken helt saknats en övergripande riskkontroll i båda bolagen under de senaste åren. FI anmärker vidare på att Anders Mossberg är vd i SEB Gamla Liv samtidigt som han är vd i SEB Trygg Liv Holding och styrelseordförande i SEB Trygg Liv. ”

Nu är bristerna åtgärdade, heter det. Men den som vill flytta sina pengar från dessa misskötta bolag får betala  för det. Rejält. I SEB Trygg LIv utgår först en fast avgift på 1 000 kronor, sedan rörliga avgifter på 1-4 procent de första fem åren. Flytträtt? Pyttsan.

Andra bloggar om: <a href=”http://bloggar.se/om/pensionsf%F6rs%E4kringar” rel=”tag”>pensionsförsäkringar</a>, <a href=”http://bloggar.se/om/flyttr%E4tt” rel=”tag”>flytträtt</a>